Трасты, фонды и целевой фонд в Чехии

Трасты, фонды и целевой фонд в Чехии


Трасты, фонды и целевой фонд в Чехии

Трасты, фонды и целевой фонд имеют более узкую направленность, чем стандартные компании, и они не предназначены для повседневного предпринимательства, операционной финансовой или инвестиционной деятельности.

Наиболее значимую роль играют трасты, фонды в обеспечении долгосрочных активов, их отделению от первоначального владельца и достижения значительной правовой защиты и конфиденциальности. Все чаще в Чехии и Словакии трасты и фонды становятся частью корпоративного планирования и управления активами.

Использование трастов, фондов и целевой фонд

Данные инструменты могут использоваться для целей частных или для общественно полезных. Общественно полезными считается такая деятельность, когда часть активов предназначена для цели, которая не предназначена первоначальному учредителю ( напр. финансирование благотворительных проектов). Частными целями является наоборот управление семейным состоянием, семейными компаниями, которые не приносят пользу широкой общественности.

  1. Инвестирование и управление активами с целью получения прибыли – выгода трастов и фондов состоит в возможности долговременного и непрерывного управления активами независимо от других физических и юридических лиц, предотвращена возможность нежелательных изменений (таких как продажа семейного состояния, последствия разводов и тп), но также невозможно и оперативное принятие решений (вступление инвестора, продажа активов).
  2. Защита активов – достигается отделением активов от первоначального собственника, активы являются собственностью юридического лица (фонды) или не являются ни чьей собственностью а находятся под управлением (трасты, целевой фонд).
  3. Отделение активов частного характера – в случае любого рода активов (недвижимость, произведения искусства и тп), которые планируется использовать долгосрочно, может быть выгодно отделить от физического лица.
  4. Конфиденциальность бенефициара – управляющий активами не является первоначальным собственником и выделенные активы могут, но не обязаны иметь бенефициара. В большинстве случаев бенефициар и первоначальный собственник не фигурирует в общедоступной базе данных, таким образом, бенефициар может использовать активы без потери конфиденциальности.
  5. Распределение активов – чешские и словацкие законы определяют, каким образом распределяется имущество при разводе, получении наследства и др., но выделенные активы не подлежат данным урегулированиям. Распределение активов может быть неравномерным, с установленными условиями и исполнением воле предыдущего собственника.
  6. Благотворительность – имущество, не связанное с физическим лицом сохраняет преемственность после смерти человека или после ликвидации компании, поэтому филантропами чаще всего выбираются именно фонды.
  7. Защита от враждебных поглощений – активы, охраняемые фондами, трастами, практически застрахованы от враждебных поглощений.
  8. Налогообложение – привлечение любого элемента, кроме физического лица, может принести значительное сбережение налогов.
  9. Обеспечение непрерывности поколений – целевое выделение активов снижает риск неефективной передачи между поколениями.

Траст

Суть трастов заключается в потери прав на собственность первоначального собственника при подписании договора о трасте. Права собственности далее осуществляет попечитель в соответствии с волей учредителя траста. Как правило частью трастов является и определение бенефициаров.

Попечителем активов может быть как физическое, так и юридическое лицо, чаще всего лицензированная для осуществления прав и обязанностей попечителя. Позиция попечителя сильно регулирована, что сокращает возможность злоупотребления активами попечителем или нанесения ущерба в последствии ненадлежащего управления. К тому же, при попечительстве больших активов, установлен и протектор, в чьи обязанности входит наблюдение за надлежащим выполнением попечителя своих обязанностей в соответствии с волей учредителя.

Трасты как инструменты защиты конфиденциальности

Одной из главных выгод трастов является конфиденциальность учредителей и бенефициаров, во всеобще доступным базах данных собственником активов указан попечитель. Учредитель фигурирует лишь в договоре об учреждении траста, бенефициары известны лишь попечителю, что является следствием роста популярности трастов особенно в последние годы, когда государственные органы стремятся идентифицировать все активы.

Трасты как инструмент налогового планирования

Трасты могут приносить и значительные налоговые льготы в зависимости от страны, в которой учреждается траст и правил налогообложения по месту налогового резидентства бенефициара. С помощью передачи активов в траст возможно избежать налога на наследство и налога при переводе активов, часто налогами не облагается и прибыль трастов, но избежать налогов от прибыли бенефициару в любом случае невозможно.

Траст является финансово прозрачной структурой, в которой налог с прибыли платить лишь бенефициар. Но не смотря на это, налоговый аспект не является ключевым для учреждения траста, в первую очередь это охрана и управление активами.

Регулирование трастов

В большинстве юрисдикций трасты регулируются в области управления, попечителем чаще всего должен быть лицензированный субъект, далее обязательство внесения информации о трастах в регистры.

Необходима хорошая защита от злоупотребления и механизмы для возможных компенсаций. Учредители трастов обязаны сбалансировать конфиденциальность и соблюдение законных требований для борьбы с отмыванием денег.

Плюсы трастов:

  • исключительный уровень конфиденциальности;
  • долгосрочное решение;
  • высокая степень защиты активов;
  • стабильная правовая база.

Минусы трастов:

  • потеря контроля над активами;
  • невозможность возвращения активов учредителю;
  • невозможно учредить в Чехии и Словакии.

Фонды

Фонды, также как и трасты, часто служат  инструментами управления активами, но в отличие от других инструментов фонды являются правосубъектными, благодаря чему активы, вложенные в фонды охраняются международными соглашениями, и фонды, таким образом, некоторыми сторонами воспринимаются лучше чем трасты. Также фонды более понятны, чем трасты для государственных реестров и других сторон как собственники капитала.

Структурой фонды больше похожи на стандартные компании, но при сохранении отделения активов от основателя. Но за счет строгих нормативных условий, административные расходы на фонды часто намного превышают административные расходы на другие корпоративные решения приносящие подобные результаты.

Фонды как инструменты защиты конфиденциальности

Собственником активов является фонд, который записан во всех соответствующих реестрах. Но, в отличии от трастов, учредитель фонда может управлять активами фонда, при этом не являясь его собственником. Учредители и бенефициары фондов учтены в реестре фондов, но данные реестры не являются общедоступными, что обеспечивает конфиденциальность выше указанным лицам.

Фонды как инструмент налогового планирования

Как правило, налоговая юрисдикция нейтральна к фондам в большинстве стран, в которых фонды чаще всего основываются. Налогом не облагается прибыль фонда, передача активов или распределение активов бенефициарам, налоговое бремя несет лишь бенефициар в форме налога на прибыль полученной от фонда.

Плюсы фондов:

  • правосубъектность;
  • высокая защита активов;
  • налоговая нейтральность;
  • учредитель имеет право управлять фондом;
  • более высокая гибкость.

Минусы фондов:

  • административные расходы;
  • регулирование.

Целевой фонд

Форма собственности подобная трасту, также позволяет отделить активы от учредителя, то есть активы учредителя становятся активами управляемыми без владельца. Целевой фонд -  это совокупность активов, предназначенных для определенной цели, управляемый попечителем с пользой для бенефициара.

Целевой фонд не является юридическим лицом, не правосубъектен и не может быть субъектом правовых отношений.

В связи со своей короткой историей (2014 год) в отношении целевого фонда ведется ряд дискуссий, вероятно, целевому фонду предстоит еще ряд законодательных изменений для урегулирования всех аспектов ее применения.

Целевой фонд как инструмент защиты конфиденциальности

Во всех общедоступных реестрах собственником активов числится доверенное лицо. Учредитель и  бенефициар на данный момент нигде не фигурируют, их данные доступны лишь доверительному лицу.

Целевой фонд как инструмент налогового планирования

Целевой фонд не приносит никаких особенных налоговых выгод, так же, как и другие компании она подлежит налогообложению (прибыль юридического лица), бенефициар целевого фонда оплачивает налог на прибыль физического лица.

Целевой фонд также может быть зарегистрирован как плательщик НДС.

Плюсы целевого фонда:

  • аналогия трастов в Чехии;
  • низкие административные расходы;
  • высокий уровень конфиденциальности;
  • надежная правовая защита активов.

Минусы целевого фонда:

  • неопределенная нормативно-правовая среда;
  • отсутствие долговременного опыта в управлении целевым фондом.




Возврат к списку